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前几天在ETF交流群聊行情,几十条留言几乎清一色问同一个问题:“老玩家,11月ETF到底该怎么配?想保住本金不瞎折腾,又怕明年行情来了踏空,越想越焦虑!” 其实不光普通投资者犯愁,我身边几个专做ETF配置的老友,最近也在忙着调仓换股。11月这个节点太关键了,既是四季度的收尾攻坚,又是明年行情的“布局窗口期”,配置思路稍微偏一点,要么错过红利,要么踩坑亏本金,真得好好琢磨。
先跟大家把当下的大环境捋清楚,心里有底才不会慌。政策面这边,2024年10月29日国务院常务会议刚释放重磅信号,明确要“加大先进制造业、战略性新兴产业金融支持力度”,还强调要推动技术改造和新质生产力落地见效,这相当于给相关赛道划了“官方重点”,资金自然会跟着政策走。市场层面更直观,截至2024年10月底,A股已经连续46个交易日成交额破万亿,流动性直接拉满,虽然指数有小幅震荡,但承接力足够强,大幅下跌的风险基本可控。还有个关键信号,2024年10月18日人社部更新的个人养老金基金名录里,新增了12只宽基ETF和8只主题ETF,官方都给优质ETF“背书”了,跟着政策方向选,心里能更踏实。
不过机会多了,坑也容易藏在里面。我做ETF快15年,从最初几万块试错到现在形成稳定的配置逻辑,见过太多人栽在“想当然”上。11月这3个坑,大家一定要绕着走,踩一个可能就白忙活大半年。
一、先避坑:3个误区直接pass,新手尤其要警惕
做ETF的核心是“稳”,先守住本金,才能谈赚钱。这3个坑都是我实战中见过最多人踩的,今天一次性说透,帮大家少走弯路。
第一个坑:把ETF当股票炒,频繁买卖追涨杀跌
很多刚从股票转做ETF的朋友,改不了短线操作的老习惯——看到半导体ETF涨5%就急着冲,跌3%又慌着割肉。上周还有个粉丝跟我吐槽,他10月中旬追高某光伏ETF,买完就回调,亏6%赶紧止损,结果没过几天政策利好出台,这只ETF直接反弹8%,来回折腾不仅没赚钱,还亏了手续费和差价,别提多郁闷了。其实ETF本质是跟踪指数的基金,分散了个股风险,但短期波动本来就小啊——Wind数据显示,2024年以来股票型ETF日均波动大多在1%-3%之间,远低于个股的5%-8%。频繁交易不仅赚不到差价,还会被手续费“吃掉”利润,纯属找错了工具。真正做ETF赚钱的,都是盯着长期趋势,而非短期涨跌,我身边一位老友就是这样,拿着中证500ETF两年,即便中间有震荡,最终收益也跑赢了大部分短线操作者。
第二个坑:盲目重仓单一主题,把鸡蛋全放一个篮子
有些投资者觉得某个赛道有机会,就把所有资金砸进去,比如全仓新能源ETF,或者满仓AI主题ETF。但11月的市场特点是“政策托底但板块分化”,没有哪个赛道能一直涨。2024年10月数据显示,涨幅最高的新质生产力主题ETF和跌幅最大的消费主题ETF,差距能达到22%,要是押错方向,本金损失会很严重。我早年也犯过这错,2021年重仓某消费ETF,结果全年跌了15%,后来改成“宽基+主题”的组合,即便单个赛道回调,整体收益也能稳住。分散配置真不是不贪心,而是给本金上“保险”,毕竟投资的首要原则是“不亏钱”嘛。
第三个坑:只看名字不看持仓,被“伪主题”ETF坑了
现在很多ETF名字起得花哨,比如“新质生产力ETF”“高端制造ETF”,但你打开持仓一看,核心赛道股票占比还不到50%,剩下的全是银行、地产这类无关个股。有数据统计,目前市场上15%左右的主题ETF存在“名不副实”的情况,就拿某只“AI+ETF”来说,前十大持仓里居然有3只银行股,这样的ETF怎么可能跟上AI行业的行情?买之前一定要去基金官网查最新的持仓明细,确认核心资产占比至少在60%以上,还要看跟踪误差(建议低于0.2%)和规模(5亿以上流动性更有保障),别被花哨的名字忽悠了,“名字好听”可不代表“收益好看”。
二、找方向:3类ETF组合配置掌互通,稳字当头还能抓明年红利
避完坑,再来说11月的核心配置思路。我把仓位分成“打底仓”“赚收益”“防风险”三类,比例可以根据自己的风险承受能力调整,新手直接按4:3:2来配就行,既稳又能抓住明年的预期收益。
1. 40%“打底仓”:宽基ETF+养老金备选品种,守住基本盘
宽基ETF绝对是ETF投资的“压舱石”,不管行情怎么变,都能稳稳托住仓位。首选中证500ETF,这个指数覆盖500家中小盘龙头企业,行业分布均匀,既有传统制造业,又有新兴产业,2024年三季度净利润同比增长8.3%,估值还在历史30%分位以下,属于“低估高增长”的优质标的。我自己11月就加仓了南方中证500ETF,管理费+托管费才0.2%/年,长期持有成本低,而且跟踪误差不到0.1%,靠谱又省心。
另外,人社部新增的个人养老金ETF也值得重点关注,比如华夏中证A50ETF、易方达沪深300ETF,这些品种经过官方筛选,流动性和跟踪质量都有保障,相当于给本金上了一层“安全锁”。尤其是中证A50ETF,覆盖的都是各行业龙头企业,抗风险能力强,适合作为核心持仓的重要组成部分,就算市场震荡,也能稳住整体仓位。
2. 30%“赚收益”:政策发力主题ETF,布局明年预期
想赚超额收益,就得跟着政策走。结合最新政策导向,这3个方向可以重点布局:
一是科创板相关ETF,2024年10月工信部明确要“加快培育低空经济、智能制造等新赛道”,科创板里这类企业占比超60%,而且目前科创板PE估值才35倍,处于历史低位,现在布局正好赶上明年的成长周期。我最近分批买了富国科创板50ETF,就是看好政策红利和估值修复的双重机会,打算拿满6-12个月,跟着企业成长赚长期钱。
二是创新药ETF,2024年以来国家药监局已经批准了42个创新药上市,同比增长15%,而且医保谈判对创新药的支持力度越来越大,行业拐点已经显现。目前中证创新药指数估值在历史25%分位,属于严重低估区间,长期配置价值很高,适合作为主题仓位的核心。
三是高端装备ETF,随着制造业升级,军工装备、工业机器人等领域的需求持续增长,2024年三季度相关企业营收同比增长12%,景气度一直在往上走,而且受经济周期影响小,稳定性强,适合作为中长期配置的补充。
3. 20%“防风险”:跨境ETF+货币ETF,分散风险留余地
鸡蛋不能放在一个篮子里,跨境ETF能帮我们分散A股市场的波动风险。可以选覆盖全球科技龙头的ETF,比如跟踪纳斯达克100的ETF,里面有苹果、微软、英伟达这些行业巨头,2024年三季度净利润同比增长18%,盈利能力稳定,而且和A股相关性低,能起到很好的对冲作用。我自己就配了10%的纳斯达克100ETF,既能分享全球科技成长红利,又能降低单一市场的风险。
剩下的10%仓位可以放货币ETF,比如华宝添益ETF、银华日利ETF,流动性好,当天买当天就能用,相当于“灵活储蓄罐”。遇到市场回调时,手里有现金就能补仓;要是行情好,也能及时把资金转到主题ETF里,进退都有余地,不用被动观望。
三、给方案:不同人群直接抄作业,新手也不用慌
为了让大家更直观,我整理了适合不同风险偏好的配置方案,都是结合11月行情和最新政策调整的,照着配就行,不用自己瞎琢磨。
人群类型 配置比例 具体标的参考 核心逻辑
保守型(求稳) 60%宽基/货币ETF+30%政策主题ETF+10%跨境ETF 中证500ETF+银华日利+创新药ETF+纳斯达克100ETF 优先保本金,小仓位博政策红利,风险最低
平衡型(适中) 40%宽基ETF+30%主题ETF+20%跨境ETF+10%货币ETF 沪深300ETF+科创板50ETF+高端装备ETF+纳斯达克100ETF+华宝添益 稳中有进,兼顾收益与风险,适合大多数人
进取型(求进) 30%宽基ETF+50%主题ETF+15%跨境ETF+5%货币ETF 中证A50ETF+科创板50ETF+创新药ETF+全球科技ETF+货币ETF 紧跟政策主线,博取明年超额收益,适合能承受波动的投资者
这里提醒一句,不管选哪种方案,都要记得每月做一次仓位再平衡。比如主题ETF涨太多,超过预设比例了就减点仓,补到宽基ETF里;要是跨境ETF回调了,就适当加仓,保持组合的稳定性,避免风险集中。
四、收尾总结:11月配置的3句大实话,记住不吃亏
最后再浓缩几句干货,帮大家把核心逻辑刻在心里:
第一,政策是11月配置的“指南针”。国务院的产业支持、人社部的养老金名录更新,这些都是明牌,跟着政策方向选ETF,比自己瞎猜靠谱10倍。
第二,仓位是“护身符”。别把鸡蛋放一个篮子,宽基打底、主题抓机会、货币+跨境防风险,这个结构既能扛住震荡,又能接住明年的行情。
第三,心态是“盈利关键”。别用炒股思维盯短期波动,ETF赚的是长期趋势的钱,高位不贪、低位不慌,季度调一次仓就够了,频繁操作反而容易亏。
回到开头的问题,11月ETF配置根本不用纠结。避开“炒短线、重仓单一主题、被伪主题忽悠”这3个坑,用“打底仓+赚收益+防风险”的思路配仓,既能稳住本金,又能抓住政策红利带来的明年预期收益。市场从来不缺机会,缺的是不慌不乱的布局逻辑,希望这篇干货能帮你在11月走得更稳、赚得更踏实。
股票有风险掌互通,只做分享不做推荐。
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